ファンドのパフォーマンス評価において、様々な手法(ディーツ法、厳密法など)があります。ここでは、運用会社で主に使われるパフォーマンスの計算方法をご紹介します。 そもそも何故パフォーマンス評価において、様々な手法があるのでしょうか?それは計算方法に各々のメリット・デメリットがあるからです。 Excelを使って計算させたファイルも載せていますので、数式だけではイメージが付きにくい方は、こちらのページの最後のExcelファイルをご参照ください。 修正ディーツ法とは 上記の式が修正ディーツ法の計算式です。修正ディーツのメリットは、評価期間中の収益率を一定とみなして計算を行う事から、入出金がある毎に再計算を行う必要がありません。 デメリットは、全体の評価額と比較して大きな入出金があった場合には、その影響を大きく受けてしまいま … [Read more...] about ファンドのパフォーマンス評価について(ディーツ法等)
ポートフォリオマネジメント
ヘッジファンドと投資信託の違い
ヘッジファンドと投資信託の違いは? 簡単に説明をすると、ヘッジファンドとは、絶対収益を上げることを目的とする一方で、多くの投資信託では相対収益を上げることを目的としています。 絶対収益は、マーケットが下がっていても上がっていてもリターンを出すということです。どんな手段を使ってでもお客様のお金を増やして返すことが目的です。 投資するものも株だけではなく、為替や債券、商品、不動産など多岐にわたり、ヘッジファンドの世界では規制はほぼなく、投資信託と違って開示する情報も非常に少ないです。 投資家は、ヘッジファンドを信用して、利益が上がるのを待つのみなのです。 目的が明白ですよね。では、マーケットが下がっているときにどうやってリターンを上げるのかというところですが、空売り(ショート)をして価格が下がったら利益が取れるような手法を使い … [Read more...] about ヘッジファンドと投資信託の違い
どうやってリターンとリスクを年率化する?
単利と複利の考え方について 実際の株の価格や投信の基準価格から自分で年率化したリターンとリスクを計算してくださいと言われたらできますでしょうか? これは投資信託だけではなく、投資をしている限りリターンとリスクというのは基礎中の基礎となるので是非ポイントを覚えておきましょう。 リターンですが、これは買った時の投資信託の値段が100円だとしましょう。そして一か月後に110円になったとします。これでリターンは110/100-1となり0.1つまり月率で10%のリターンを得たといえますよね? では例えば、毎月10%のリターンが保証されていた場合、1年後、投資したお金はどのくらい増えるでしょうか?毎月10%だから、単純にその12倍で年間120%だと考える人がいると思います。 これは、投資の世界では単利という考え方です。 では実際 … [Read more...] about どうやってリターンとリスクを年率化する?
投資信託について
投資信託とは? よく投資信託(ファンドともいう)という言葉を耳にするけど実はよく分かっていないという方も多いと思うので丁寧に説明していきます。投資信託は、お客様が持っている現金を投資のプロに預けて、投資をしてもらう商品です。 例えば、いきなり株を個人が買うのは何を買えばよいのかわからないという方も多くいらっしゃいますね?そういった人たちの代わりに市場のプロが運用する、ただし運用する分の手数料はもらいますよというビジネスが投資信託です。 具体例を挙げますと、一人100円を1万人の方から集めたら100万円になりますよね?こうして色々な方からお金を預かり、このまとまったお金を運用者(ファンドマネージャー)が市場で投資します。 なぜ投資信託を買う? 投資を勉強する時間もないし、何を買えば良いかわからないという方は、投資信託を買うだけで市場のプロに判断を任せ … [Read more...] about 投資信託について